Schläfrig Sommer Märkte konnte immer bereit etwas heftiger in diesem Herbst weichen werden.
Während die extrem niedrigen VIX eine ruhige Börse wiederspiegle kann, zeigen Futures auf den VIX, dass Investoren fürchten, dass es zunehmend könnte Probleme beim Brauen die Straße hinunter.
Der VIX Futureskurve ist die steilste Ebene seit vor die Finanzkrise, mit fortschreitender monatlich auf einer höheren Ebene mit längeren Begriff Volatilität auf eine viel höhere Prämie als kurzfristige Volatilität begann.
Der VIX, selbst, ist der Markt Angst Meter und es ist auch der Handel auf einer Ebene pre-financial Krise, schlagen einen Tiefstand von 13.71 letzte Woche. Am Donnerstag lag es bei 14,40, leicht am Tag, aber um 24 Prozent seit Anfang August. Der VIX basiert auf einem gewichteten Mittelwert der impliziten Volatilität von Optionen auf den s & P 500, die an der Chicago Board of Options Exchange gehandelt. Die sinkenden VIX hinzugefügt, der die Steilheit, aber Händler sagen, dass die steilen Stufen sind ungewöhnlich.
“Sie an einer 30 Prozent September Prämie über Bargeld suchen. Das sagte große, “Daniel Deming, Geschäftsführer und VIX Trader bei Stutland Aktien.
“Unter 10 Prozent ist die Maßstab 3 Monate implizite Volatilität nahe dem unteren Ende des Bereichs, die seit der Lehman-Zusammenbruch sie wurde. Zusammen diese beiden Beobachtungen sind der Feder gewundenes warten auf die entscheidende Entwicklungen und Ereignisse, die in den kommenden Wochen droht sind suggestiv”freigeben, Bradley Associates.
“Im Grunde Sie in den nächsten sechs Monaten bezeichnend ist der Markt könnte irgendeine Form von Volatilität Spike, haben”, sagte Deming. Er sagte Investoren anscheinend gegen einen ganzen Strom der großen Absicherung werden, Ereignisse, beginnend mit der Jackson Hole-Rede von Fed-Chef Ben Bernanke am Aug. 31, der Fed-Sitzung im September, Europa der Umgang mit der Schuldenkrise und den Wahlen im November. Es gibt auch die anstehende “steuerliche Klippe” wann die Steuersenkungen der Bush-Ära 31.12. verfallen und automatische Ausgaben nehmen Halt 01.01. schneidet, sollte Kongress nicht handeln.
“Es gibt eine Menge zwischen jetzt und Oktober und November, die die Volatilität-Landschaft ändern könnte”, sagte er.
Der VIX gegenwärtig niedrige Niveau spiegelt ein Gefühl von Wohlbehagen, die durchdrungen von der Börse und half es höher fahren, Donnerstag, nachdem die deutsche Bundeskanzlerin Angela Merkel Unterstützung für die Eurozone angezeigt. Deming sagte eine Faustregel, dass ein VIX 16 einen einprozentiger Schritt in der s & P 500 spiegelt und den VIX derzeit weniger als das jetzt reflektieren ist.
“Die Märkte grundsätzlich sind gekommen, um das Gefühl, richtig oder falsch, dass die Zentralbanken tun, was sie tun müssen wollen, um den Markt über Wasser zu halten haben, und es ist fast eine Etage unter dem Markt zur Zeit, und damit du bist Volatilität aus dem Markt kommen, weil Leute bereit zu zahlen für eine Menge Schutz gerade jetzt nicht zu sehen”Deming sagte.
Jordan Beck von BTIG sagte, dass das Bargeld VIX, per definitionem kürzer datiert Optionen Preisen widerspiegelt. “Denn es kann diese Dinge in der Zukunft, denen Investoren auf der Suche sind, ist einer der Gründe für eine sehr steile VIX Futureskurve, die steilste in Jahren. Jene Dinge, die sich abzeichnenden sind wirklich einen großen Einfluss auf kurzfristige Volatilität Preise haben nicht”, sagte er.
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